Praha 12. října (ČTK) – Průměrný český investor do podílových fondů zaznamenal za první tři čtvrtletí letošního roku velmi solidní zhodnocení ve výši 9,22 procenta. Samotné třetí čtvrtletí přineslo mírnější, avšak stále kladný růst o 0,73 procenta. Vyplývá to z nejnovějších dat Indexu českého investora (CII750) společnosti Swiss Life Select, který detailně monitoruje výkonnost 750 podílových fondů působících na tuzemském kapitálovém trhu.
Letošní výkonnost tak navazuje na předchozí úspěšné roky. Pro srovnání: v roce 2025 dosáhlo průměrné zhodnocení fondů 5,91 %, v roce 2024 to bylo 9 % a v roce 2023 dokonce 12 procent.
Akcie ustály geopolitickou krizi, dluhopisy trápí matematika sazeb
Tahounem celkových výsledků byly opětně akciové fondy, které od počátku roku připsaly 9,39 procenta (z toho 1,39 % ve třetím kvartálu). Akciový trh prokázal mimoběžnou odolnost vůči vnějším šokům v podobě eskalace blízkovýchodního konfliktu, cen ropy přesahujících 100 dolarů za barel i nárůstu výnosů amerických 30letých dluhopisů nad 5,5 procenta.
„Kdybychom investorům na začátku července řekli, co všechno se během následujících tří měsíců stane, málokdo by očekával, že akcie kvartál prakticamente bez problémů ustojí. Akciové trhy dnes drží především velmi dobrá kondice firem a pokračující růst jejich zisků,“ komentuje vývoj hlavní investiční analytik Swiss Life Select Šimon Schloff.
Zcela odlišný vývoj potkal dluhopisovou složku, která ve 3. čtvrtletí odepsala 0,15 procenta a od začátku roku vykazuje pouze zanedbatelný růst o 0,44 procenta.
| Složka / Typ fondu | Výkonnost ve 3. Q | Výkonnost od počátku roku (YTD) | Hlavní tržní hybatelé |
| Akciové fondy | +1,39 % | +9,39 % | Silné firemní výsledky, technologický sektor |
| Dluhopisové fondy | -0,15 % | +0,44 % | Pokles cen starších dluhopisů při růstu sazeb |
| Zlato a drahé kovy | Top kvartálu (+21,2 %) | Výrazný nárůst | Geopolitická nejistota, vyhledávání bezpečných přístavů |
| Index celkového trhu (CII750) | +0,73 % | +9,22 % | Vyvážené průměrné zhodnocení českých investorů |
Hvězdy a propadáky: Od tchajwanského čipového zázraku po pád zelené energie
Ve třetím čtvrtletí došlo k výrazné rotaci kapitálu. Zatímco na jaře trhu domilovaly technologie, v létě převzaly otěže fondy zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů.
- Nejúspěšnější fond 3. čtvrtletí: Schroder ISF Global Gold přidávající 21,2 procenta za tři měsíce.
- Nejslabší fond 3. čtvrtletí: BNP Paribas Clean Energy Solutions, který zaznamenal propad o 22,3 procenta v důsledku vyšších úrokových nákladů obnovitelných projektů.
- Šampión celého roku: Schroder ISF Taiwanese Equity s impozantním zhodnocením 108,5 procenta v korunovém vyjádření díky celosvětovému boomu v oblasti polovodičů a AI infrastruktury (především díky akciím TSMC).
Majetek v podílových fondech v ČR trhá rekordy
Rostoucí zhodnocení spojené s přílivem nových úspor potvrzují i souhrnná data Asociace pro kapitálový trh (AKAT). Objem majetku, který mají Češi uplatněný v podílových fondech, vzrostl v samotném prvním pololetí letošního roku o 141 miliard korun a dosáhl historického maxima 1,551 bilionu korun.
Zájem drobných investorů podporují především pravidelné investiční příkazy, které českým domácnostem pomáhají efektivně čelit dlouhodobému znehodnocování úspor na běžných a sporičích účtech.
