Akciové trhy v pátek posílily poté, co polevily obavy z vývoje kolem investic do umělé inteligence (AI). Evropský akciový index se vyšplhal na nové historické maximum, zatímco americký dolar oslabil na nejnižší úroveň za poslední dva týdny. Zlato naopak pokračovalo v růstu.
Technologické akcie znovu rostou
Futures na index Nasdaq 100 během svátečního obchodování vzrostly o 1,1 %. Oživení zaznamenali také jihokorejští výrobci paměťových čipů SK Hynix a Samsung Electronics, kteří přispěli k dvouprocentnímu růstu asijských akcií.
V Evropě se nejvíce dařilo technologickému sektoru a sektoru veřejných služeb, díky čemuž index Stoxx Europe 600 směřoval ke druhému rekordnímu závěru v řadě.
Investoři čekají na výsledkovou sezonu
Páteční růst představuje další obrat na trzích, které v posledních týdnech provází výrazná volatilita. Investoři řeší, zda prudký růst technologických akcií tažený umělou inteligencí ve druhém čtvrtletí nezašel příliš daleko.
Po dvoudenním výprodeji výrobců čipů se akcie zotavují. Pozornost se nyní přesouvá k nadcházející výsledkové sezoně, která ukáže, zda se masivní investice do AI infrastruktury promění v odpovídající zisky.
Strategický analytik společnosti Goldman Sachs Tim Moe uvedl, že základní fundamenty zůstávají velmi silné a trh jejich význam stále plně nezohledňuje. Podle něj má sektor paměťových čipů i celý dodavatelský řetězec AI hardwaru stále prostor pro další růst zisků.
Zlato těží z očekávání nižších sazeb
Cena zlata vzrostla o 1,5 % na přibližně 4 180 dolarů za unci, což představuje nejvyšší hodnotu za téměř dva týdny. Investoři totiž zmírnili očekávání, že americká centrální banka (Fed) letos výrazněji zvýší úrokové sazby.
Nižší očekávané úrokové sazby podporují zájem o zlato, které nenese žádný pravidelný výnos.
Dolar oslabuje, Fed může se zvyšováním sazeb vyčkat
Vyhlídky na uvolněnější měnovou politiku zároveň oslabily americký dolar, který směřuje k nejhoršímu týdennímu výkonu od května.
Japonský jen během obchodování střídal zisky a ztráty. Na trhu sílí spekulace, že japonské úřady mohou být při případných intervencích na podporu domácí měny méně předvídatelné.
Obavy, že přetrvávající inflace přinutí Fed pokračovat ve zpřísňování měnové politiky, v posledních dnech polevily. Přispěly k tomu nižší ceny ropy i výraznější zpomalení růstu amerického trhu práce, než se očekávalo.
Trhy nyní plně započítávají první zvýšení sazeb Fedu o čtvrt procentního bodu až v prosinci, zatímco dříve počítaly s říjnovým termínem.
Ropa zůstává stabilní
Cena ropy Brent se držela pod hranicí 72 dolarů za barel. Obchodníci vyhodnocují možné zvýšení dodávek přes Hormuzský průliv i pokračující jednání mezi Spojenými státy a Íránem.
Vedoucí tržní strategie společnosti Ebury Matthew Ryan uvedl, že pokud se prudší růst cen energií výrazněji nepromítne do jádrové inflace, lze očekávat, že Fed bude při zpřísňování měnové politiky postupovat opatrně.
Investoři přesouvají část kapitálu mimo USA
Nejistota ohledně vysokého ocenění akcií spojených s umělou inteligencí vede investory k odlivu kapitálu z amerických akciových fondů. Podle analytiků Bank of America jde o nejrychlejší tempo od března.
Z amerických akciových fondů během týdne do 1. července odteklo 17,2 miliardy dolarů. Část investorů přesunula prostředky na zahraniční trhy. Japonské akcie zaznamenaly nejvyšší příliv kapitálu za posledních sedm týdnů, a to ve výši 1,9 miliardy dolarů.
Přehled vývoje na trzích
Akcie
- Stoxx Europe 600: +0,2 %
- Futures na S&P 500: +0,3 %
- Futures na Nasdaq 100: +1,1 %
- Futures na Dow Jones Industrial Average: −0,2 %
- MSCI Asia Pacific Index: +2 %
- MSCI Emerging Markets Index: +2,2 %
Měny
- Bloomberg Dollar Spot Index: −0,1 %
- Euro: 1,1449 USD (+0,1 %)
- Japonský jen: 161,15 JPY za dolar
- Offshore jüan: 6,7829 za dolar
- Britská libra: 1,3356 USD
Kryptoměny
- Bitcoin: 61 938 dolarů (+0,7 %)
- Ether: 1 740 dolarů (+2,1 %)
Dluhopisy
- Výnos desetiletého německého dluhopisu: 2,93 % (+2 bazické body)
- Výnos desetiletého britského dluhopisu: 4,80 % (+2 bazické body)
Komodity
- Ropa Brent: 71,72 dolaru za barel (−0,1 %)
- Spotové zlato: 4 182 dolarů za unci (+1,4 %)
ZDROJ: Bloomberg, přeloženo pomocí AI
