Autor: Anand Krishnamoorthy
Futures na akcie a dluhopisy rostly, zatímco ropa klesala. Obchodníci zatím přehlíželi nejnovější útoky na Saúdskou Arábii, které hrozí rozšířením války na Blízkém východě.
Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,3 % a evropské futures přidaly 0,5 %. Asijské akcie zaostávaly, regionální index MSCI klesl o 0,2 % a jihokorejské akcie po obnovení obchodování po prodlouženém víkendu ztratily 2,9 %. Goldman Sachs Group Inc. mezitím zvýšil své tříměsíční doporučení pro akcie na „overweight“ s odkazem na růst zisků.
Ropa Brent klesla o 0,8 % na 103,91 dolaru za barel poté, co v úvodu obchodování vystoupala až na 105,63 dolaru. Růst přišel po víkendových útocích jemenských Húsíů na hlavní letiště v Rijádu. Obchodníci zvažovali odolnost toků z Blízkého východu proti rostoucímu regionálnímu napětí a americkému tvrzení, že Rusko a Ukrajina souhlasily s takzvaným energetickým příměřím.
Futures na americké státní dluhopisy mírně posílily spolu se státními dluhopisy v Austrálii a na Novém Zélandu. Hotovostní americké Treasuries se v pondělí kvůli svátku v USA globálně neobchodují. Indická rupie posílila o 1 % poté, co centrální banka představila některá ze svých nejsilnějších opatření na podporu měny od „taper tantrum“ v roce 2013.
Geopolitická rizika se po útocích Húsíů znovu dostala do popředí, protože zvýšila možnost širšího konfliktu a dalšího narušení dodávek energií. Vzhledem k tomu, že není příliš známek brzkého vyřešení krize v Hormuzském průlivu, může ropa zůstat zdrojem inflačních tlaků před zveřejněním cenových údajů v USA a Evropě tento týden.
„Naším základním scénářem nyní je, že ceny energií zůstanou v krátkodobém horizontu zvýšené,“ řekla na Bloomberg Television Yiping Liao, portfolio manažerka Templeton Global Investments. „Nevidíme krátkodobé řešení hormuzské krize, rozhodně ne před americkými volbami v polovině funkčního období.“
Donald Trump dříve uvedl, že „energetické příměří“ platí okamžitě, aniž poskytl podrobnosti. Trump už podobné příměří oznámil dříve, ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj ale následně uvedl, že žádná dohoda nebyla dokončena a válka pokračovala.
Trump minulý týden řekl, že spolupracuje s prezidentem Vladimirem Putinem na uvolnění ruské nafty na trh. Evropské futures na naftu v pondělí klesly až o 8,3 %, obchodníci ale zpochybňují dlouhodobý dopad dodatečného ruského vývozu.
Co říkají stratégové Bloombergu
„Americké akcie jsou připraveny tento týden dosáhnout nových maxim, protože finanční společnosti zahájí výsledkovou sezonu za třetí čtvrtletí. Rostoucí sazby zvyšují laťku, kterou většina akcií nedokáže překonat, robustní výsledky technologických firem by však měly udržet dynamiku hlavních indexů,“ uvedl David Savage z Macro Squawk.
Jednání mezi Čínou a Evropskou unií mezitím skončila v pátek pozdě večer šestnáctibodovým konsensem zahrnujícím obchod a investice, vývozní kontroly a práva duševního vlastnictví. EU uvedla, že Čína souhlasila s omezením milionů vývozů hybridních automobilů. Podle lidí obeznámených s jednáním hodlá blok k omezení dovozu využít ochranná opatření.
Později během týdne budou investoři sledovat americká data o spotřebitelských cenách a plánované vystoupení předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe, které může nabídnout vodítka k tempu dalšího zvyšování sazeb.
Silnější než očekávaná zářijová inflace by mohla znovu oživit nedávný výprodej dluhopisů a zvýšit tlak na Fed, aby měnovou politiku utahoval agresivněji. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se minulý týden přiblížil 5,4 %, nejvyšší úrovni od roku 2002.
Investoři zároveň zvažují, do jaké míry začínají vysoké dluhopisové výnosy dělat část práce za centrální banky po celém světě tím, že zvyšují náklady na půjčování.
„Rostoucí úrokové sazby zatím nejsou vnímány jako něco, co by převážilo příběh růstu a zisků,“ uvedla Rebecca Patterson, senior fellow v Council on Foreign Relations a bývalá hlavní investiční stratéžka Bridgewater Associates LP. „Akcie a dluhopisové výnosy mohou růst společně. Pokud ale sazby budou dál růst, zčásti kvůli zpřísňování politiky centrálních bank, roste riziko, že sazby začnou dominovat a zatíží náladu na akciových trzích.“
Hlavní pohyby na trzích
Akcie: Futures na S&P 500 v 6:52 londýnského času vzrostly o 0,3 %. Futures na Nasdaq 100 přidaly 0,3 %. Index MSCI Asia Pacific klesl o 0,3 %, hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,1 %, Shanghai Composite klesl o 0,3 % a futures na Euro Stoxx 50 přidaly 0,5 %.
Měny: Bloomberg Dollar Spot Index se téměř nezměnil. Euro bylo téměř beze změny na 1,1203 dolaru, japonský jen na 158,36 za dolar, offshore jüan na 6,6940 za dolar a britská libra na 1,3241 dolaru.
Kryptoměny: Bitcoin vzrostl o 0,4 % na 83 887,59 dolaru a Ether o 1 % na 2 562,24 dolaru.
Dluhopisy: Výnos desetiletých australských státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 5,32 %.
Komodity: Spotové zlato se téměř nezměnilo. West Texas Intermediate klesla o 1,1 % na 90,84 dolaru za barel.
Na článku se podíleli Abhishek Vishnoi a Ruth Carson.
Tato zpráva vznikla s pomocí Bloomberg Automation.
Text vychází ze zprávy agentury Bloomberg a je redakčně upraven pro české čtenáře.
ZDROJ: Bloomberg.com
