Autor: Arno Schütze a Patrick Donahue
Německo v pondělí stanovilo tři klíčové požadavky pro případné převzetí Commerzbank AG před prvním osobním jednáním o této otázce mezi ministrem financí Larsem Klingbeilem a generálním ředitelem UniCredit SpA Andreou Orcelem.
Musí být zachován základní obchodní model Commerzbank i její role ve financování malých a středních podniků v zemi, uvedl před jednáním na pravidelné tiskové konferenci v Berlíně mluvčí ministerstva financí Maximilian Kall.
Německá banka by podle něj měla zároveň zůstat se sídlem ve Frankfurtu, finančním centru země, a případná transakce musí chránit zájmy jejích zaměstnanců. Německá vláda drží v Commerzbank zhruba 13% podíl.
Jednání představuje první případ, kdy vláda veřejně vymezila podmínky, které očekává, že Orcel splní při převzetí druhé největší veřejně obchodované banky v Německu. Italský bankéř usiluje o dohodu veřejně už dva roky navzdory silnému odporu konkurenta i politiků. Vyjednávání získala nový impuls poté, co UniCredit během formální nabídky letos v létě získal necelých 50 % akcií Commerzbank.
„Obě banky jsou teď v jiné fázi, protože vyjednávají o transakci,“ uvedl Kall. „Už nejde o nepřátelské převzetí, ale o nalezení nejlepší cesty pro obě banky.“ Samotná jednání o fúzi probíhají mezi bankami a vláda se jich podle něj neúčastní.
V zákulisí ale vláda chce zajistit, aby Commerzbank prozatím zůstala veřejně obchodovanou společností, uvedli lidé obeznámení se situací, kteří si nepřáli být jmenováni, protože hovořili o neveřejných informacích. Vzhledem k velikosti německých aktivit případné sloučené banky považuje Berlín také za nutné, aby měla Commerzbank určité zastoupení v UniCredit, dodali.
Vláda si sama chce ponechat dvě místa v dozorčí radě Commerzbank, dokud bude akcionářem. V této fázi zatím není připravena jednat o prodeji svého 13% podílu UniCreditu, uvedli tito lidé.
Berlín už dříve odmítl nabídku UniCreditu na převzetí, která skončila v červenci, jako příliš nízkou. Italská banka nabízela 0,485 své akcie za každou jednu akcii Commerzbank, což v praxi nepředstavovalo žádnou prémii. Úplné převzetí by vzhledem k tržní hodnotě Commerzbank kolem 46 miliard eur, tedy 53 miliard dolarů, představovalo největší bankovní akvizici za téměř dvě desetiletí.
Orcel představil strategický plán pro Commerzbank, který zahrnuje omezení její rozsáhlé sítě poboček po celém světě. Generální ředitelka Commerzbank Bettina Orlopp je proti této myšlence důrazně. Oba manažeři minulý měsíc vedli první formální jednání o tom, jak řídit očekávanou změnu kontroly, uvedla Bloomberg News.
Přestože se očekává, že tato jednání budou pokračovat v příštích týdnech a měsících, setkání ukázalo, že dohody nebude snadné dosáhnout. Manažeři UniCreditu zdůraznili, že zůstávají oddáni svým předchozím strategickým návrhům, zatímco jejich protějšky v německé bance dál hájily vlastní strategii, uvedli tehdy lidé obeznámení se situací.
UniCredit uvedl, že očekává plné nabytí vlastnictví svého podílu už ve čtvrtém čtvrtletí, pokud získá potřebná regulatorní schválení, a poté by převzal kontrolu nad Commerzbank. Banka také naznačila možnost výměny vrcholového vedení, pokud by to bylo nutné. Protože se valných hromad běžně neúčastní všichni akcionáři, podíl blížící se 50 % pravděpodobně stačí k rozhodování o strategických a manažerských otázkách.
Tato zpráva vznikla s pomocí Bloomberg Automation.
Text vychází ze zprávy agentury Bloomberg a je redakčně upraven pro české čtenáře.
ZDROJ: Bloomberg.com
