Autor: Twinnie Siu a Nectar Gan
Čína nalévá miliardy do svých největších bank a pojišťoven, protože Peking se snaží posílit jejich rozvahy a podpořit růst zpomalující ekonomiky.
Nejméně osm finančních institucí chce získat 360 miliard jüanů, tedy 53,6 miliardy dolarů, nového kapitálu. Více než 80 % financování má podle burzovních podání a zprávy agentury Xinhua poskytnout ministerstvo financí.
Největší čínské státem podporované banky mají dostatečné kapitálové rezervy, ale tlak Pekingu na levné úvěry na podporu růstu narušil jejich ziskovost. Nová kapitálová injekce má zmírnit tlak na marže, rozšířit úvěrovou kapacitu a posílit rezervy proti případným špatným úvěrům.
Ministerstvo financí vydá na financování plánů zvláštní dluhopisy za 300 miliard jüanů, uvedla Xinhua v samostatné zprávě.
Agricultural Bank of China Ltd. chce získat až 160 miliard jüanů a Industrial & Commercial Bank of China Ltd. míří v samostatném neveřejném umístění akcií na 100 miliard jüanů, vyplývá z nedělních podání na šanghajské burze. Obě banky uvedly, že veškeré prostředky použijí na doplnění svého jádrového kapitálu Tier 1.
Ministerstvo financí upíše 130 miliard jüanů v emisi Agricultural Bank of China a 70 miliard jüanů v emisi ICBC. Významným upisovatelem v obou případech bude také China National Tobacco Corp.
Ministerstvo rovněž plně upíše emisi People’s Insurance Company (Group) of China Ltd. v hodnotě 15 miliard jüanů. Dále poskytne 30 miliard jüanů Export–Import Bank of China, 35 miliard jüanů China Life Insurance, 7 miliard jüanů China Taiping Insurance Group, 3 miliardy jüanů China Reinsurance (Group) Corp. a 10 miliard jüanů China Export & Credit Insurance Corp.
Průměrná čistá úroková marže bankovního sektoru klesla na historická minima, což omezuje schopnost bank doplňovat kapitál z nerozděleného zisku. Ke konci června vykazovaly čínské banky průměrný kapitálový poměr 15,26 % a poměr jádrového kapitálu Tier 1 ve výši 10,72 %.
Čísla naznačují, že nynější navyšování kapitálu má méně řešit bezprostřední nedostatek kapitálu a více vybavit velké banky větší kapacitou absorbovat tlak a rozšiřovat své rozvahy.
Ve vládní pracovní zprávě pro letošní rok Čína nastínila plán vydat zvláštní státní dluhopisy za 300 miliard jüanů na doplnění kapitálu velkých státních komerčních bank. Zpráva také slíbila posílit zdroje pro řešení finančních rizik a využít více kanálů k navyšování kapitálu napříč finančními institucemi.
Současné kolo financování navazuje na kroky od konce roku 2024. Na začátku roku 2025 byly Bank of China Ltd. a Postal Savings Bank of China Co. mezi čtyřmi věřiteli, kteří získali dohromady kapitálovou injekci 69 miliard dolarů financovanou prostřednictvím státních dluhopisů.
Zajištění finanční stability zůstává jedním z pilířů agendy prezidenta Si Ťin-pchinga, zejména v době, kdy Čína čelí dlouhodobé obchodní a technologické rivalitě s USA. Peking se agresivně snaží izolovat rizika plynoucí z problémového realitního sektoru a rostoucího dluhu místních vlád.
Bloomberg Intelligence odhaduje, že plánované navýšení jádrového kapitálu Tier 1 prostřednictvím emisí akcií třídy A by mohlo u ICBC znamenat přibližně 3,5% anualizované zředění zisku na akcii a u Agricultural Bank of China zhruba 6,3%.
Oficiální data naznačují, že kampaně zaměřené na snižování rizik přinášejí výsledky. Počet vysoce rizikových finančních institucí v Číně se téměř snížil na polovinu oproti vrcholu a v polovině roku 2025 klesl na 312.
Zpomalující čínská ekonomika zesílila výzvy k silnějším stimulům. Vedení země ale zatím navrhlo pouze postupné kroky a nenaznačilo velkou naléhavost při zavádění razantnějších opatření. Premiér Li Čchiang nedávno vyzval úředníky, aby „usilovali o splnění“ ročních růstových cílů, zatímco politici zvažují úvěrové dotace a další finanční podporu pro firmy a spotřebitele.
Na zprávě spolupracovali Charlie Zhu a Zheng Li.
Tato zpráva vznikla s pomocí Bloomberg Automation.
Text vychází ze zprávy agentury Bloomberg a je redakčně upraven pro české čtenáře.
ZDROJ: Bloomberg.com
