Autor: Yihui Xie
Zlato mírně vzrostlo poté, co se v pondělí dotklo více než sedmitýdenního minima. Výprodej amerických státních dluhopisů se stabilizoval, přesto zůstávají vysoká očekávání, že Federální rezervní systém bude dál zpřísňovat měnovou politiku, aby zkrotil inflaci.
Zlato posílilo až o 0,6 % a obchodovalo se nad 4 140 dolary za unci poté, co v předchozí seanci kleslo o 4 %. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se držel na 5,23 % po pondělním růstu na devatenáctileté maximum, kdy zeslábly naděje na diplomatický průlom na Blízkém východě.
Ropa Brent rostla druhý den v řadě poté, co íránští představitelé podle soukromých vyjádření zpochybnili možnost dohody o ukončení bojů s Washingtonem před listopadovými americkými volbami do Kongresu. Předcházelo tomu odmítnutí jejich nejnovějšího návrhu na znovuotevření Hormuzského průlivu prezidentem Donaldem Trumpem.
Výprodej dluhopisů, který se stupňuje od vypuknutí americko-íránského konfliktu na konci února, v posledním měsíci zrychlil a zvýšil rizika pro ekonomiku tím, že zdražil financování. Trumpova administrativa se jej snažila zmírnit zvýšením zpětných odkupů dlouhodobějších dluhopisů, výnosy ale dál rostly.
Zlato v září ztratilo téměř 7 %, přestože se na začátku měsíce dostalo až na 4 510 dolarů za unci. Fed mezitím uskutečnil první zvýšení sazeb od roku 2023 v reakci na přetrvávající inflaci v USA a naznačil možnost dalších kroků. Vysoké ceny energií zvyšují tlak na další růst sazeb, což je pro zlato bez výnosu nepříznivé. Investoři nyní přisuzují říjnovému zvýšení sazeb přibližně 70% pravděpodobnost.
„Zlato ztratilo důležitou podporu kolem 4 230 dolarů,“ uvedla Charu Chanana, hlavní investiční stratég Saxo Markets v Singapuru. „Pokud výnosy zůstanou vysoko, oblast kolem 4 000 dolarů z června a července se stane dalším významným psychologickým a technickým testem.“
Guvernérka Fedu Lisa Cook v pondělí uvedla, že budoucí zvýšení produktivity díky umělé inteligenci nemusí stačit k vyrovnání krátkodobých cenových tlaků a varovala, že by to mohlo zvyšovat inflaci v celé ekonomice. Silné investice do datových center podle ní zároveň zvyšují konkurenci o společné zdroje, například energii a pracovní sílu ve stavebnictví. Poukázala přitom na přibližně pětiprocentní růst nákladů na elektřinu a vodu za poslední rok.
Trhy budou ve středu sledovat zveřejnění amerického indexu výdajů na osobní spotřebu, preferovaného inflačního ukazatele Fedu, a v pátek také údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství. Tyto statistiky mohou přinést další vodítka k vývoji úrokových sazeb.
„Velká část obchodních objemů se nahromadila poblíž zářijových maxim, takže další růst v krátkém období čelí významnému tlaku,“ uvedli analytici China Zheshang Bank Co. ve své zprávě. Přisuzují to tomu, že investoři, kteří nakupovali za vyšší ceny, mají při odrazu trhu tendenci prodávat, což ztěžuje krátkodobý průlom. „Návrat k dlouhodobému tématu oslabování dolaru bude potřebovat nový makroekonomický katalyzátor,“ dodali.
Spotové zlato v 11:42 singapurského času vzrostlo o 0,6 % na 4 140,21 dolaru za unci. Stříbro posílilo o 0,2 % na 60,79 dolaru za unci poté, co v předchozí seanci kleslo téměř o 6 %. Platina oslabila, zatímco palladium mírně rostlo. Bloomberg Dollar Spot Index, který sleduje americkou měnu, byl stabilní poté, co v pondělí posílil o 0,3 % na nejvyšší závěrečnou úroveň od 29. července.
Tato zpráva vznikla s pomocí Bloomberg Automation.
Text vychází ze zprávy agentury Bloomberg a je redakčně upraven pro české čtenáře.
ZDROJ: Bloomberg.com
