Societe Generale SA zajišťuje projektové financování v objemu zhruba 5 miliard dolarů a využívá přitom trvající zájem investorů o významné převody rizika.
Pařížská banka dokončuje prodej SRT navázaný na portfolio úvěrů pro odvětví včetně energetiky, obnovitelných zdrojů a datových center, uvedli lidé obeznámení se záležitostí. Požádali o anonymitu, protože jednání jsou neveřejná.
BBVA SA a ING Groep NV patří mezi další banky, které prostřednictvím SRT transakcí sdružujících širší okruh aktiv převádějí rizika z úvěrů spojených s umělou inteligencí. O SRT zaměřených na financování infrastruktury pro AI uvažovaly také Toronto-Dominion Bank, BNP Paribas SA a Royal Bank of Canada.
Banky využívají SRT jako způsob pojištění úvěrových ztrát a obvykle získávají ochranu pro 5 až 15 procent hodnoty portfolia, aby uvolnily kapitál pro nové obchody. Převod rizika na investory zvyšuje jejich schopnost poskytovat nové úvěry, uskutečňovat akvizice nebo zvyšovat výplaty akcionářům. Kupující SRT mohou získat kuponové platby přesahující 10 procent.
Prodeje SRT v první polovině roku 2026 překonaly 18 miliard dolarů oproti zhruba 15 miliardám dolarů o rok dříve a podle odhadů společnosti Crescent Capital, která do těchto nástrojů investuje, směřují k šestému ročnímu rekordu v řadě.
Růst pokračoval i v době, kdy se investoři potýkali se souběžným dopadem vyšších cen energií v důsledku války na Blízkém východě a s obavami od vlivu umělé inteligence na odvětví, jako je software, až po expanzi datových center financovanou dluhem.
Mluvčí SocGen se odmítl vyjádřit.
Banka nedávno dokončila jednu z největších SRT transakcí za poslední rok, když převedla riziko spojené s úvěry v objemu přes 9 miliard eur, tedy 10,3 miliardy dolarů, poskytnutými firmám mimo jiné ve Francii a Spojených státech. Transakce byla oceněna rozpětím 675 bazických bodů nad referenční úrokovou sazbu.
Poznámka Radka Jakubce: Zkratka SRT označuje „Significant Risk Transfer“, tedy významný přenos úvěrového rizika. V praxi jde o transakci, při níž banka převede na investory část rizika ztrát ze svého úvěrového portfolia, aniž by nutně prodávala samotné úvěry. Investor za převzetí tohoto rizika získává výnos, zároveň však může nést část ztrát, pokud dlužníci přestanou splácet. Pro banku může taková struktura znamenat snížení kapitálové náročnosti a uvolnění prostředků pro další financování.
Tato zpráva vznikla s pomocí Bloomberg Automation.
Text vychází ze zprávy agentury Bloomberg a je redakčně upraven pro české čtenáře.
ZDROJ: Bloomberg.com
